Kann mir jemand die Funktionsweise einer Doppelwährungsanleihe erklären. Wie lange sind die Laufzeiten und die Rendite? Wo liegt das Risiko auf Sicht Laufzeitende?
Habe selber noch etwas gesucht. Hier die funktionsweise einer Doppelwährungsanleihe. Vermutlich wird auch hier der Anleger/Gläubiger am Schluss der "Dumme" sein. Wenn die Währungsspekulation aufgehen würde, wäre es jedoch noch interessant.
Doppelwährungsanleihen
Bei Doppelwährungsanleihen erfolgen Ausgabe und Zinszahlung in
der einen Währung, und die Rückzahlung erfolgt in einer anderen
Währung. Diese Anleihenskonstruktion enthält somit eine Währungsspekulation.
Das gilt sowohl für den Schuldner als auch für den
Gläubiger. Durch die Ausgabe einer Doppelwährungsanleihe bezahlt
der Emittent meist weniger Zins, als er in seinem eigenen Land bezahlen
müsste, während der Anleger mehr Zins erhält, als in seinem Land
üblich ist.
Bei dieser Doppelwährungsanleihe werden dem Gläubiger beim Verfall
USD zurückbezahlt, obwohl die Emission in CHF erfolgte (3350 USD
kosten 5000 CHF, was einem USD/CHF-Kurs von 1.4925 entspricht).
Die Zinsen werden in CHF bezahlt, wodurch das Währungsrisiko auf
dem Ertrag ausgeschlossen wird. Da die Rückzahlung in USD erfolgen
wird, besteht ein Währungsrisiko, sobald der USD unter 1.4925 fällt.
Beispiel
Nennwert: 3350 USD
Ausgabepreis: 5000 CHF
Zinssatz: 7% netto, berechnet auf dem Emissionspreis (5000 CHF),
somit 350 CHF jährlich.
Rückzahlung: 2011 zu 3350 USD
Dem Gläubiger wird das Recht eingeräumt, 2004 eine vorzeitige
Rückzahlung zu verlangen, und zwar zu 3060 USD.
Beispiel
Nennwert: 3350 USD
Ausgabepreis: 5000 CHF
Zinssatz: 7% netto, berechnet auf dem Emissionspreis (5000 CHF),
somit 350 CHF jährlich.
Rückzahlung: 2011 zu 3350 USD
Dem Gläubiger wird das Recht eingeräumt, 2004 eine vorzeitige
Rückzahlung zu verlangen, und zwar zu 3060 USD.
Der doppelte Karat[/quote]
wie geht das jetzt genau?
kann ja nicht 5000.-- Schweizer Fränkli für 3350 Dollars bezahlen??? Wer hat da den Kurs berechnet?
Hallo Dany
Das ist ja nur ein Beispiel! Der Dollarkurs ist "aktuell" natürlich tiefer.
Ich nehme an, dass der Dollarkurs vom Emittenten der Doppelwährungsanleihe festgesetzt wird gem. aktuellem Kurs bei der
Emission oder an einem festgelegten Stichtag der aus den Emissionsunterlagen ersichtlich sein dürfte.
Die Währungsschwankungen können diese Art von Anleihen ja interessant machen oder eben auch nicht. Je nach dem wohin sich die Währung des Anlagebetrages hin bewegt.
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