Pargesa

Pargesa konnte seit dem Verkauf von Bertelsmann an die Familie Mohn den Verkaufserlös von 4,5 Mia. Euro statt des Buchwertes des 25%-Anteils an Bertelsmann in die Bewertung des inneren Wertes einsetzen.

Damit macht der adjustierte innere Wert einen Sprung auf über 147 CHF. Der Börsenkurs beträgt zurzeit nur 115 CHF. So ein Abschlag ist zu gross!

Kurse über 130 CHF sind mehr als gerechtfertigt. Vielleicht muss ein Abschlag von 10% hingenommen werden.

Die restlichen Beteiligungen an Total, Suez und Lafargue sind ebenfalls interessant. Spannend bleibt auch, was mit den 4,5 Mia. Euro gekauft werden soll.

Albert Frere und Paul Desmarais sind jedenfalls Value-Investoren. Schwachsinnige Übernahmepreise zahlen sie kaum.

Und Pargesa scheint jetzt Value^2 zu sein.

https://www.pargesa.ch/sujet_de/action_par/action.html