SFZN
halte den schon lange auf meiner w-liste. das handelsvolumen ist jedoch meistens sehr tief und so sind die kurse meistens fast zufallskurse. nun taucht dieser titel plötzlich auf dem radar der wegelins auf:
9M-Umsatz CHF252.2 Mio. (249.2 Mio.), Siegfried-Division CHF231.3 Mio, (223-226.4
Mio.), Sidroga CHF20.9 (25-25.1 Mio.). Erhöhte die Projektion für das Umsatzwachstum 2006 von 10% auf
10-15% und bestätigt eine Marge von 10-14%. Solider Gesamtumsatzausweis, der zusammen mit der
Ausblickerhöhung überzeugt. Die etwas zurückgebliebene Division Sidroga dürfte dem keinen Abbruch tun, da
wegen des guten/warmen Wetters die Teeverkäufe vermehrt im Q4 anfallen dürften. Kritikpunkte könnten die
bis anhin fehlenden Informationen zu neuen Projekten (Tamiflu-Vertrag) sein. Trotzdem: Die Insourcing-
Tendenz bei den Pharmakonzernen dürfte abnehmen, die Überkapazitäten im Ingredienzen-Markt scheint
zusehends abgebaut und die Wettbewerbsgefahr aus Indien wird derzeit kaum allzu gross sein (Qualität und
Sicherheit wird bei den Pharmakonzernen gross geschrieben). Summa summarum eine Auslegeordnung, die für
die SFZN-Aktie spricht!
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