Das Paradoxon der "sicheren" Liquidität: Ab wann wird Cash zum Klumpenrisiko?

Moin zusammen,

ich habe mich neulich mit diesem Inflationsrechner beschäftigt. Die nackten Zahlen sind ja bekannt: Bei einer moderaten Inflation von 2,1 % verliert man über 25 Jahre fast die Hälfte seiner Kaufkraft (aus 10.000 € werden real ca. 5.800 €).

Das bringt mich zu einer Frage, die über das übliche „Kauf Gold gegen die Entwertung“ hinausgeht:

Betrachten wir Bargeld und Sichteinlagen in unserer Portfoliostruktur falsch?

In der klassischen Lehre gilt Cash als die "risikofreie Assetklasse". Wenn wir uns aber die historische Kaufkraftentwicklung (HVPI-Daten 2000–2025) ansehen, ist Cash eigentlich das einzige Asset mit einer garantierten negativen Rendite.

Meine Fragestellung an euch:
Ab welchem Punkt kippt die Sicherheit von hoher Liquidität in ein systemisches Risiko um?


Wenn wir Edelmetalle als "Versicherung" beimischen, um den Kaufkraftverlust auszugleichen:

Müssten wir physische Sachwerte (Gold/Silber) nicht konsequenterweise als den eigentlichen Kern des Portfolios sehen und Cash nur noch als kurzfristiges "Transaktions-Tool" abwerten?

Wie berechnet ihr eure persönliche "Inflations-Schwelle", ab der ihr Liquidität bewusst in harte Assets umschichtet, ohne die Handlungsfähigkeit zu verlieren?

Ich habe das Gefühl, dass ich psychologisch immer noch am Nominalwert hänge, während der Realwert unsichtbar wegbricht. Mich würde interessieren, wie ihr diesen mentalen Shift vollzogen habt.

Der Daten sind von https://wealth-vision.tech/inflation